干货！一文看懂电子烟行业竞争格局：悦刻为中国最大电子烟品牌商
原文标题：2021年中国电子烟行业市场现状分析，悦刻为中国最大电子烟品牌商「图」
一、电子烟行业概述
1、电子烟定义：电子烟是一种模仿卷烟的，有着与卷烟一样的外观、烟雾、味道和感觉。它是通过雾化等手段，将尼古丁等变成蒸汽后，让用户吸食的一种产品。
2、分类：电子烟主要分为雾化电子烟和HNB（加热不燃烧烟草制品）两类，两者都是电池供电实现加热驱动的电子设备，但HNB烟弹中含有烟草，在中国被严格监管，且禁止销售；雾化电子烟在烟弹中加入各种不同口味的可食用香精，受年轻人的喜爱和追捧。
电子烟分类
资料来源：公开资料整理
3、发展历程
第一代电子烟的雾化器很容易烧断，在更换烟弹的时候，容易伤害到雾化器的尖头部位。长时间使用就会完全磨坏，最后导致不出烟；第二代最主要的特点是雾化器经过了改进，雾化器外面带有保护罩，使用寿命比第一代要长；第三代电子烟采用一次性雾化器烟弹，产品质量有了很大的提升，外观和原材料有所改变，设计感更强。
电子烟的发展历程
资料来源：公开资料整理
4、产业链概览
雾化电子烟的上游产业主要为各类原材料如电池、芯片、烟油、雾化器等的供应商，中游产业为电子烟生产企业和品牌公司，下游通过合作经销商、品牌专卖店和其他零售店等分销商进行终端销售。
电子烟行业产业链
资料来源：公开资料整理
二、全球电子烟市场现状
1、市场规模
世界卫生组织、英国公共卫生部、美国疾病控制和预防中心等国外主流权威机构对电子烟进行了持续数年的评估，现阶段普遍认为电子烟的危害性远小于传统烟草，可作为吸烟人群的控烟戒烟策略，美国国家科学院、工程院和医学院评估表明完全使用电子烟替代香烟，可减少使用者接触香烟燃烧产生的多种有毒物和致癌物的机会。2021年，全球电子烟市场高速增长，市场规模达800亿美元，同比增长120.39%。
2017-2021年全球电子烟市场规模及增速
资料来源：《2022年电子烟产业出口蓝皮书》，华经产业研究院整理
2、零售规模
数据显示，全球电子烟零售市场规模持续增长，部分烟民为减少传统烟草对身体带来的伤害，选择使用电子烟进行过渡戒烟，且雾化电子烟在青少年中广受青睐，2021年雾化电子烟零售市场规模增长至358.5亿美元，增速为17%，HNB由于烟弹中含有烟草，被部门国家和地区禁止销售，整体规模较雾化电子烟较小，2021年为210.5亿美元，同比增长43.4%。
2018-2021年全球电子烟零售市场规模
资料来源：公开资料整理
3、渗透率
随着PMTA通过IQOS以及VUSE SOLO的认证，电子烟的替烟属性以及部分减害属性得到美国药品管理最高执法机关认证，美国市场对电子烟的接受度较高，电子烟渗透率高达38%，日本和英国电子烟渗透率分为位居第二和第三，为30.3%、20.9%。中国电子烟相关行业监管较为严格，且禁止线上平台销售，目前电子烟市场渗透率仅为1.5%。
2021年全球重点国家电子烟市场渗透率对比
资料来源：公开资料整理
三、中国电子烟行业市场现状
1、市场规模
中国电子烟行业是疫情期间逆势增长的代表性行业之一，烟民对电子烟的减害性认知越来越高，戒烟减害逐渐成为主流声音。总体来看，外销市场规模较内销市场更大，国外英国、美国和日本等地区的电子烟需求较大，2021年中国电子烟外销市场规模从2020年的344.2亿元迅速增长至1015亿元，增速高达195%，内销市场增长较为平稳，2021年市场规模为145亿元，同比增长73%。
2017-2021年中国电子烟行业市场规模
资料来源：公开资料整理
2、出口额
由于国外香烟的售价普遍较高，而电子烟的售价相较较为亲民，所以在国外形成了较强的替代效应，中国在全球电子烟产业上占据优势，2021年我国电子烟出口总额突破千亿，达到1383亿元，增速为180%，中国电子烟行业在全球发展迅速，根据中国电子商会电子烟专业委员会发布的《2022年电子烟产业出口蓝皮书》报告显示，我国2022年电子烟出口额将达1867亿元。
2017-2022年中国电子烟行业出口额
资料来源：《2022年电子烟产业出口蓝皮书》，华经产业研究院整理
3、出口地分布
2021年我国电子烟出口总额为1383亿元，其中有53%的电子烟出口美国，美国电子烟消费市场广阔，欧盟、俄罗斯、英国的出口额占比分别为15%、9%、7%，随着电子烟的推广，欧盟、英国等地区电子烟渗透率有望进一步加深，海外市场发展空间广阔。
2021年中国电子烟出口地分布占比
资料来源：《2021年电子烟产业蓝皮书》，华经产业研究院整理
4、申请专利数
《蓝皮书》内容显示，电子烟专利申请从2013年开始数量增加较快，近三年专利申请数又进一步增长。2021年四季度以来，专利申请数量每月增加，预计2022年专利申请总数将超过7000项。电子烟逐渐迈向高技术，国内企业专注研发，形成一定的行业技术壁垒，有利于中国电子烟行业的发展。
2003-2021年中国电子烟企业申请专利数
资料来源：《2021年电子烟产业蓝皮书》，华经产业研究院整理
四、竞争格局
1、封闭式电子烟
目前市场上销售最好的是雾化电子烟中的封闭式电子烟，包括换弹式电子烟和一次性电子烟，其中雾芯科技的悦刻是市场上熟知度最高，且市场份额占比最大的电子烟品牌，占整体市场的74.81%，是中国最大的电子烟品牌商，喜雾、魔笛、小野等品牌占比较小，电子烟市场几乎处于垄断状态。
中国封闭式雾化电子烟竞争格局
资料来源：雾芯科技招股书，华经产业研究院整理
2、企业数量
《2021年电子烟产业蓝皮书》显示，截至2021年末，我国国内共有电子烟制造及品牌相关企业超过1500家，其中制造商企业1200余家，电子烟品牌企业200余家以及120家左右的烟油企业。国内电子烟零售业态有近19万家，其中授权店13.8万家，专卖店4.7万家，集合店在5000-7000家。其中成都是目前国内电子烟零售店最多的城市，其后四位是北京、上海、深圳、重庆。
2021年中国电子烟行业零售业态
资料来源：《2021年电子烟产业蓝皮书》，华经产业研究院整理
3、重点企业分析
中国波顿是中国香精香料行业首家在港上市企业。经过多年经营和发展，现已成为涵盖香精香料产业、电子雾化器产业、大健康产业、产业园运营管理四大核心板块的大型现代化企业集团。2021年中国波顿电子烟产品相关业务营业收入为12亿元，占总收入比例的53.1%，较2020年增长51.5%，可以看出，电子烟产品销售市场发展迅速。
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
雾芯科技创立于2018年，主营业务包括电子雾化器产品的研发、设计、制造及销售。凭借覆盖全产业链的核心技术与能力，快速占领电子烟行业市场份额，2021年雾芯科技营业收入快速增长，达13.21亿美元，毛利为5.69亿美元，利润率约为43%。
2019-2021年雾芯科技营业情况统计
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
五、监管政策
1、全球监管政策
电子烟是新产品，在中国萌芽，风行欧美，在国外也已流行多年，不同国家和区域管理方法 不同，有些区域是完全禁止电子烟，有些区域如美国非常欢迎电子烟，还有多数区域是边走边看，根据市场情况制定监管规则。禁止向未成年人售卖电子烟产品几乎为全球共识，调味电子烟产品被美国FDA下架对电子烟行业产生一定的影响。
全球电子烟相关监管政策
资料来源：公开资料整理
2、中国相关政策
2022年3月11日，国家烟草专卖局发布《电子烟管理办法》，明确从今年5月1日起，禁止销售除烟草口味外的调味电子烟和可自行添加雾化物的电子烟。2021年中国烟草相关部门纷纷加快电子烟行业规范出台，制定电子烟生产、销售等综合管理办法，并禁止向未成年人销售电子烟，电子烟行业迎来有序监管时期。
2021年中国电子烟行业相关政策
资料来源：公开资料整理
六、发展趋势
全球电子烟销售主要国家和地区，欧美、日韩均对电子烟出台明确的政策指引和监管措施。中国也将电子烟产业纳入法治化规范化轨道。2021年以来，国务院、国家烟草专卖局等部门陆续发布并完善了电子烟相关国标和管理方法，明确电子烟定义和监管对象，使中国电子烟行业从无序的野蛮生长向标准化、规范化方向发展。
原文标题：2021年中国电子烟行业市场现状分析，悦刻为中国最大电子烟品牌商「图」
华经产业研究院对中国电子烟行业发展现状、行业上下游产业链、竞争格局及重点企业等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国电子烟行业市场发展现状及投资前景展望报告》。
